[新聞] 模組型基金隨漲抗跌

看板Fund作者Kalovi (世に廃れ者なし)時間16年前 (2007/10/17 07:46)推噓6(6推 0噓 6→)

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模組型基金隨漲抗跌全球股市在今年歷經兩次比較大的修正，第一次是在2月底，因為中國宏觀調控政策而引發的股市下挫，當時台股修正約8%；第二波自7月下旬至8月中出現的急跌走勢，也有將近 20%跌幅。觀察這兩次回檔走勢，總來得又急又猛，投資人往往在猶豫之間，或是還沒回神就慘遭套牢。對於風險承受度較低的投資人或高資產群客戶來說，波動過於劇烈的投資標的並不合適，此時，模組型基金就可提供客戶一個波動低、與大盤相關性小，又追求絕對報酬的好選擇。聯邦計量平衡基金經理人楊嘉男表示，模組型基金通常是運用財務工程技術，將投資策略分成數個模組，且模組間通常不具相關性，採多空同時操作的方式進行資產配置。此外，由於交易策略均由程式決定，可避免不理性的人為因素影響，因此，與大盤指數的關聯性低，波動幅度亦小。以今年7、8月的台股修正期間而言，國內九檔以投資台股為標的模組基金，平均跌幅僅 1.93%，相較於同期間加權股價指數超過15%的跌幅，著實發揮了抗跌特性；而且5.81的年化標準差，也僅有大盤17.22的三分之一左右（資料來源為Lipper，以今年7月26日至8月 17日收盤價計算）。既然風險程度不高，那是否意味著報酬率也不高呢？楊嘉男說，模組基金本身即在追求穩定的絕對報酬，訴求的是低風險及隨漲抗跌，基金目標並不在打敗大盤指數。不過，統計九檔模組基金，今年以來平均漲幅達6.84%，報酬率已遠勝過目前的定存水準（Lipper，計算至9月28日）。鑑於模組基金可有效降低投資組合風險、受大盤影響幅度輕以及波動較小的特性，聯邦投信建議投資人，可視本身風險承受程度酌量配置，以減少市場波動過劇所帶來的可能風險（記者王憶紅） http://www.libertytimes.com.tw/2007/new/oct/17/today-e11-5.htm -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.98.247

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iahon

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HatasonJa

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midstrong

10/17 09:38, , 3^F

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