Re: [討論] 定期定額的誤繆
※ 引述《dgc (逍遙遊)》之銘言:
[恕刪]
: 簡單來說:遠遠地用肉眼看走勢圖,就可以直接判斷目前是牛/熊市。
: 至於策略的比較,就我看法:
: 沒有公不公平,只有賺不賺錢;
: 你要花多少時間來驗證這策略賺不賺錢?
: 以我觀察的經驗來看,判斷波段走勢的成功機率約40%,比丟銅板機率50%還低。
: 猜對走勢,只是獲利的開始,
: 最後能不能賺到錢,還是要看你的觀念正不正確(對整體交易策略來說)。
: 老話一句:坊間所說的「定期定額」是一個「有問題」的策略。
Malkiel:在一個確定向上的趨勢,定期定額是不利的
(OS:如果能"確定向上",我也會直接單筆押上去)
引述的內容無法證明"判斷牛/熊市很簡單,不需要做很多功課"
當然,光是拉長時間看圖判斷過去走勢是牛或熊很簡單,問題在於接下來怎麼走
熊市反彈跟牛市曙光就可以搞倒一堆人
前者讓人幻滅,後者帶來希望
例如在大恐慌跟科技泡沫反彈當下,相信牛市來臨的人
還是會被後面的跌勢給陣亡
反過來說,今年三四月的當下,習於前幾個月漲一下又跌更多的人
在那時放空,也會被後面的漲幅軋上去
由於這些人已經出場了,他們的故事大概沒什麼機會被寫進書裡
通常社會大眾對通篇講別人怎麼被洗出去的書也興趣缺缺
如果說投資必然有"風險",因而要做好風險控管,那就矛盾了
表示這其中並不簡單,也不是不需要做很多功課
金融市場的風險來自於隨機性與不確定性
機率理論講的"隨機",並非雜亂無序,而是短期、個別結果呈現無法預測的性質
一個隨機的現象,在長期、大量的實驗上是可以呈現出一種規律跟秩序的
就像丟銅板,我們無法說接下來是正或反居多,但總可以說丟夠多次的話,會很接近
在股市,我們無法說明後天或兩三個星期後怎麼走,但總可以解釋長期多空循環的現象
這其中真的很簡單嗎?
(定期定額、分批買進策略,可以從這邊加風險分散的角度切入
單筆也不是不可以,背後有相對應的風險)
關於隨機性的運作,個人還是大推 Nassim Nicholas Taleb 的兩本大作
回應推文的時候還有說,不了解技術分析的涵意跟交易策略錯誤導致無法賺錢
先不談後者
首先是技術分析本身也有派別,這要進一步鑽研以掌握涵意
另外用一些指標來輔助判斷,這也是進一步的工作
這些都是功課啊!怎麼還能說"判斷牛/熊市很簡單,不需要做很多功課"?
(不過也許是我們對怎樣的功課才算多有認知差異啦)
而根據你的經驗,"判斷波段走勢的成功機率約40%,比丟銅板機率50%還低"
那為什麼還能說簡單、不需要做很多功課?難道有40%成功率就能符合"簡單"的意義?
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