[新聞] 股海老戰將「阿土伯」 萬年不敗的祕密...
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1.原文連結(必須檢附):
http://www.cmoney.tw/learn/course/emilyvalue/topic/1873
2.原文內容:
股海老戰將「阿土伯」 萬年不敗的祕密...
阿土伯,1 位在股市進出將近 30 年的沙場老將,
從 1990 年第1 次大崩盤的震撼教育,
到 近期的 2008 年金融海嘯,
台股中他無役不與。
回憶起以前一起在券商看盤的老戰友們,
大多都凋零退出市場了,
可是他依舊健在!
秘訣並不是特別會掌握個股的漲跌,
而是....
資金控管的概念
阿土伯能在股市長期生存的秘訣,
其實就是「資金控管」!
資金控管的概念是:
「不要把全部的錢押在同 1 支股票、同 1 個價位上」
有時候我們對自己的判斷很有信心:
「買這支一定漲!」
「這裡就是起漲點!」
但問題是,我們又不是「股神」,
而且就算連股神巴菲特,
也有過少許失敗的投資!
重壓股票只要遇到一次意外,
就直接出場!
市場上常常會發生很多像「黑天鵝」一樣的突發狀況,
如果我們把資產一次「All in」,
只要結果不如預期,
就會在投資市場上一次就被「抬出場」。
電影少林足球對白:
四師兄:「不好意思啊各位,我要歇一會了~」
眾兄弟:「不要緊,你只是人離開,精神永遠與我們同在...」
資金控管的做法就像在切蛋糕
資金控管要怎麼做呢?
我們可以像切蛋糕一樣--
先「橫切」再「直切」!
橫切 -- 分散買 3 ~ 5 檔股票
但投資組合最多不要超過 10 檔
在橫切的部分,
一般人把資金分散投資到 3 ~ 5 檔股票是比較適當的,
如果資本比較多的人,
最多也不要分散超過 10 檔,
因為這樣會分散追蹤個股的心力,
如果真的要分散到很多檔才安心,
也可以直接考慮買 ETF !
例如說我們有 300 萬的閒錢可以投資,
先分配買 3 檔股票、每檔各買 100 萬 (橫切) :
A 股- 100 萬 B 股- 100 萬 C 股- 100 萬
PS: 艾蜜莉定存股中設定每種不同的股票分配的資金比例不同
大型股(台灣 50 、中型 100 成分股) --> 每支最多分配 20 % ~ 33 % 資金
其餘小型股 --> 每支最多分配 10 % 資金
直切--每檔股票至少分 3 批往下買
在股價來到自己想買的便宜價之後,
我們可以把每檔股票所分配到的資金,
再分 3 批往下買 ( 直切 )。
呈上例,若 A 股的便宜價是 20 元,分配如下:
33.3 萬 -- 買在 20 元--> 可買 16.65 張
33.3 萬 -- 買在 18 元 ( 20 X 9折 = 18 元 ) --> 可買 18.5 張
33.3 萬 -- 買在 16 元 ( 20 X 8折 = 16 元 ) --> 可買 20.81 張
PS:
1.不足 1 張的部分可以不買、或是買零股
2.通常景氣循環股上下落差比較大,也可以多分幾批;
而一般績優股除非是遇到股災,不然跌到 8 折就很接近底部了。
資金控管的好處:
降低平均價、提高報酬率,還能長保平安
資金控管的好處是可以再「降低持股成本」,
如上例中,原本買進成本是 20 元,
分 3 批往下買後平均成本降到 18 元,
這也表示未來漲到合理價以上時可以賺更多!
而且最重要的是:由於確實執行資金控管,
因此阿土伯才能挺過股市 30 年,
沒有「提前畢業」。
踩到股價衰退 50 % 的地雷股票,
年度投資報酬率還能維持 13 %!
像有 1 年阿土伯持有了 10 檔股票,
這個「投資組合」裡每檔分配 10 % 的資金,
其中不小心買到一檔長線衰退不起的地雷股,
它的股價比過去的低價 (阿土伯的持有價) 跌了 50 %!
不過,因為阿土伯在其它 9 檔股票,
平均賺到 20 % 以上出場,
故當年度報酬率如下:
賺 : 90 萬 X 20 % = 18 萬
賠: 10 萬 X -50% = -5 萬
總計: 18 萬 - 5 萬 = 13 萬,
全年下來還是賺了 13 萬,
投資報酬率 13 % !
3.心得/評論(必需填寫):
最近有人斷言巴菲特也非料事如神﹐理由是他在一些交易上過早作出了投資承諾,持幣
等待或許能給他帶來更好的交易條件﹐或是換來更加誘人的收購價格。然而年過八旬的
巴菲特肯定對這種“短見”不屑一顧﹕只要他能再活20年﹐這筆投資無論如何都會讓他
賺個盆滿缽盈。
東京一家餐館的老板肯定也與巴老有同感。雖然股市下滑令他的投資縮水了三分之二﹐
但如果他能再活上20年﹐肯定可以等到雲開日出之日。當我們看到72歲的他為了省油而
從開汽車改為騎摩托車時﹐就知道這位身家豐厚的老伯已把人生計劃定到了2028年以後。
想從股市賺大錢嗎﹖你唯一要做的只是多活幾個20年。
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