[新聞] 21年股齡! 「股市肥羊」授存股3大條件
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2.原文內容:
21年股齡! 「股市肥羊」授存股3大條件
進入2021年,台股隨即攻上「萬五」里程碑,在這波資金行情下,包含以台積電為首的龍
頭權值股、車用概念股、IC設計類股,以及去年底紅翻天的航運股,都是散戶追捧標的。
但人氣題材股總有一天會退燒,唯有「穩定」才是存股族追求的細水長流。存股達人表示
,挑選定存股可觀察3大指標,包含「大到不會倒」、「長期穩定獲利」,以及「殖利率
不能太低」。
存股三大條件:大到不會倒、穩健獲利、相對高殖利率
擁有21年股齡的投資達人「股市肥羊」翁建原表示,「公司不能倒閉」是存股最重要的條
件,對長期投資人而言,若投資的公司倒閉,「損失都是幾百萬、甚至上千萬」,因此台
灣的電子業不適合作為存股標的,「除非這家公司能活20年以上」,例如目前當紅的台積
電。
然而他表示,台積電雖然符合大到不會倒的條件,但以近期股價而言,殖利率甚至不到2%
,反而適合做價差,現在進場台積電當存股,利潤太低。
其次,是公司長期穩定獲利。翁建原說,一家公司可能因為大環境因素或轉型為由,某年
營運不佳,甚至出現虧損,但這種現象只能是短期,例如五年中只出現一年虧損,其餘年
度幾乎都能維持穩健獲利,這才能作為定存股。
最後,則是現金殖利率不能太低。但他強調,殖利率是相對的概念。一般來說,定存股殖
利率的要求是4%以上,但如果股市平均殖利率落至2%以下,那殖利率2%以上的公司就已經
能稱得上是高殖利率股了,「既然家裡沒有每天都會生蛋的母雞,那一個星期只會生一顆
蛋的母雞,就是隻好母雞」。
若以翁建原的3項指標觀察,台股中最適合當定存股的標的,非金融股、電信股莫屬。然
而金融股去年受降息衝擊,導致存放款利差縮小,吃掉獲利,加上配合政府紓困措施,提
供多項低利紓困貸款專案,更進一步壓縮獲利空間,成為去年台股中表現「末段班」的類
股。
金融股配息穩定股價低波動 存股族抱得安心
不僅如此,金管會更將部分銀行歸類為系統性銀行,意即「不能倒」銀行,要求這些銀行
必須提高資本標準,恐也因此限縮這些銀行配發現金股息的空間,不禁令存股族擔心,金
融股是否不能再當存股了?
對此,在PTT股票板上有「兆豐王」之稱存股達人劉大俠老神在在,認為存金融股仍是非
常「穩妥」的選擇。以兆豐金為例,身為公股金控,每年都會編列上繳國庫的預算。而根
據財政部所編列預算,今年兆豐金將上繳18.6億元股利。換言之,兆豐金今年要配1.62元
現金股息,才能達標。
劉大俠說,如果財政部沒有調降目標,兆豐金今年也如預期配上1.6元股利,以當前股價
30元上下計算,殖利率高達5.3%,仍遠優於定存,「所以這也是為什麼我一直在談『地位
面』的重要性」。
他強調,兆豐金既然被金管會選為「大到不能倒」的系統性銀行,也代表經營勢必更穩健
,而這麼大的金控公司,更有能力面對外在因素的變動,即時作出因應,調整獲利結構,
因此反而是更值得存股的標的。
翁建原也持同樣看法。他表示,台灣自從2007年的中華銀行倒閉後,至今已經14年沒有銀
行倒閉過,然而電子股每年都有公司倒閉。金管會最近認證大到不能倒的銀行,國泰,富
邦,中信,兆豐,合庫,第一,就是鼓勵大家去買這些大到不能倒的銀行,「反正出事國
家會負責,安啦。」銀行在獲利穩定上也沒問題,過去的現金殖利率也都有4-5%的水準,
非常理想。
追求殖利率又希望賺價差 ETF值得考慮
不過,金融股作為存股標的,最令人詬病的,就是股價「死魚」,只能固定領息,難以享
受股價隨時間成長的快感。那麼「護國神山」台積電,仍是可以考慮的選項,但目前台積
電股價已逼近600元大關,一般小資族恐難下手。
對此,「不敗教主」陳重銘建議,如果真的想投資台積電,其實可以從ETF下手,例如
00881(國泰台灣5G+),當中台積電佔權重近3成,其次是鴻海以及5G相關的電子產業股
;也還可再搭配高股息的ETF例如00878(國泰永續高股息),0056(元大高股息)等於一
方面投資台積電,又配上高股息,股利與價差兼顧,又收分散投資之效。(蕭文康、廖珮
君、邱柏勝/台北報導)
3.心得/評論:
翁建原的觀點是台積電反而不適合做存股標的耶,說是因為殖利率甚至不到2%,利潤太低
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