[新聞] 外資假設與現實背離 長榮財務結構已改善
原文標題:〈海運股除息〉外資假設與現實背離 長榮財務結構已見顯著改善
原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/4901855
發布時間:2022/6/27
記者署名:王莞甯
原文內容:
全球海運龍頭馬士基預告不尋常時代即將結束,外資花旗大砍長榮 (2603-TW) 和陽明
(2609-TW) 目標價,長榮更喊到 70 元,不過,法人認為,長榮財務結構已有顯著改善,
可充分支應未來資本支出和穩定盈餘分配規劃。
花旗此次將長榮目標價從 160 元一口氣砍到 70 元,並建議賣出,陽明也從 186 遭砍
到 116 元。
法人指出,花旗是以過去海運市場最恐慌的時候為假設基礎去推論,然而,目前運價略有
下滑,平均運價仍高於歷史運價軍職,假設與市場狀況背離。
另一方面,近年來長榮新船加裝脫硫設備已有顯著成本優勢,再加上全球航線再優化,體
質上已脫胎換骨,截至第一季獲利逾千億新台幣,且約當現金超過 2000 億元,負債比已
低於 40%,財務結構顯著改善。
法人看好,長榮現有船隊仍可帶來穩定現金流量,足可充分支應未來資本支出,以及穩定
的盈餘分配規劃。
值得留意的是,依據花旗該報告中推估長榮今明年每股純益為 54.67 元、38.78 元,若
仍以 0.7 倍股價淨值比來推估,目標價顯有不合理之處。
心得/評論:
長榮財務結構改善,帳上現金充沛,早已脫離景氣循環
面對台灣最好的船,花旗只會用恐慌價騙票
連PTT名人麥克風大,都搶上船了,你手上還沒票? 甜甜的110票價 不香嗎?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.26.245 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656334466.A.6AC.html
※ 編輯: TCB006 (223.136.26.245 臺灣), 06/27/2022 20:55:07
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