[心得]《超級績效》別讓虧損從你口袋掏更多錢

看板Stock作者 (瓦特曼)時間2年前 (2021/08/22 18:01), 編輯推噓55(58推 3噓 46→)
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從開始閱讀以來，很多書籍裡都提到了風險管理，也就是紀律的重要性。從最早的Jesse Livermore、Martin Schwartz和現在的Mark Minervine都強調嚴守紀律，當交易不如自己 所預期的發展時，立即停損出場，絕對不要造成足以讓本金出現難以恢復的虧損，虧的越 多、要賺回來的報酬率要求就越高。 https://i.imgur.com/kRpCSew.png
超級績效一書由馬克‧米奈爾維尼Mark Minervini所寫。 他相信普通人能夠透過不斷的訓練，在股市中取的超乎預期的報酬。馬克從數千美元開始 ，在短短五年之中翻成百萬美金，年化報酬率達到220%，其中僅一季出現虧損。 1997年，馬克使用他所研究的SEPA策略，參加「美國投資冠軍大賽」。 馬克在這場競賽裡僅僅透過股票交易，就勝過其他那些使用期貨和選擇權的對手，獲得冠 軍。在近幾年馬克也持續參加投資大賽，保持衛冕者，而他的學生們參加比賽中也多斬獲 佳績。 ---------------------------------------------------------------------------- Paul Tudor Jones:「最大的失敗通常都發生在最棒的一段經歷之後，因為我就會開始 認為自己無所不能」 有時候股票市場的錢其實滿容易賺的，尤其是多頭市場的時候。這種時候很容易造成投資 人的行為變得草率、忽視風險，最後引起災難。 https://i.imgur.com/2Wyotg1.jpg
將時間拉長來看，投資上的成功並非只看一天、一個月或一季的獲利，而是要從長時間 投資人所累積下來的資產去評斷。透過執行嚴格的風險管理，才能將我們的獲利保存下來 ，同時也能在覺得自己超強、怎麼買怎麼賺的時候，不會昏了頭、讓自己的行為變得無所 限制（槓桿開爆）。 https://i.imgur.com/eorVm3j.jpg
Itzhak Ben-David和David Hirshlefier在《財務研究論》中透過分析七萬七千多個帳戶 ，歸納出投資人一些普遍的行為 1. 太晚認賠，太早獲利了結 2. 相較於向上加碼，更願意向下攤平 延伸閱讀:https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1876594 對於投資人來說，承認虧損等同於打臉自己當初的判斷、害怕失敗，因此傾向凹單， 期待股價漲回去。這時他們會不斷尋求符合當初自己判斷的消息來加強自己的信心， 而過度集中於這些消息讓他們忽略了市場其他所發出來的客觀訊號。期待和貪婪的心理不 斷說服自己「不賣就是不賠」。一次的凹單成功會讓投資人有了錯覺，這次能等到，那下 次應該也可以吧？但是要了解到市場中每次的交易都是獨立事件、無法複製，這次成功並 不代表下次也是一樣的。 而太早獲利了結則是出於擔心擔心萬一市場跌了、導致獲利回吐，自己的錢被拿走了而早 早就獲利出場。有人可能會提出吃魚論，說自己吃魚身就好、魚尾給別人吃，結果發現魚 尾長到靠北。設定風報比是個很好的辦法，透過設定獲利大於風險的比率，並嚴格執行紀 律，避免任何成為非自願投資人的可能。長期累積下來，只要成功交易賺的錢超過失敗交 易的錢，就算成功了。 https://i.imgur.com/STgbKBx.jpg
每個重大修正走勢的開端，都始於小型修正。當我們碰到已經跌了10%的情況，並不會知 道那只是跌幅50%的開始而已。 等到你確定之後，已經太遲了。虧損是交易不可避免的一部分，如果沒辦法遵守紀律，終 究會虧掉本金的。 彼得林區Peter Lynch: 「抄底買入，就像把魚鈎放到水底釣大魚，是一種最流行的投資娛樂活動， 但往往被釣住的並不是魚而是漁夫。 想要抄底買入一隻下跌的股票，就如同想要抓住一把下跌的刀子。 不但抓不住，反而會傷到手導致劇烈的疼痛，因為你抓錯了地方。 通常來説一個更穩妥的辦法是，等刀落到地上後，扎進地裏， 晃來晃去了一陣後停止不動了，這時再抓起這把刀子也不遲。」 把自己三月到現在的交易紀錄攤開來看後，發現虧最多的就是沒設停損、凹單的那幾筆 其他有設好停損的都控制的不錯，盤中就可以安心去打電動、看廢片 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.241.41.231 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629626466.A.854.html
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樓下支援老蘇圖
08/22 18:04, 1F
推
08/22 18:08, 2年前 , 2F
台股又沒人在講VCP
08/22 18:08, 2F
推
08/22 18:09, 2年前 , 3F
推
08/22 18:09, 3F
推
08/22 18:11, 2年前 , 4F
200均線 在台股勝率一般 還是看一般常用的233就好
08/22 18:11, 4F
推
08/22 18:12, 2年前 , 5F
200/2 用100比較順
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08/22 18:14, 2年前 , 6F
以他的標準 買進後盤、跌都該馬上砍掉
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推
08/22 18:20, 2年前 , 7F
推這篇 你是來勸世的嗎
08/22 18:20, 7F
推
08/22 18:21, 2年前 , 8F
經濟日報選股週冠軍
08/22 18:21, 8F
推
08/22 18:21, 2年前 , 9F
升鴻的投資心法
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推
08/22 18:22, 2年前 , 10F
誰來推那個+900%的圖
08/22 18:22, 10F
推
08/22 18:23, 2年前 , 11F
感謝分享
08/22 18:23, 11F
推
08/22 18:26, 2年前 , 12F
vcp請參考裕融啊
08/22 18:26, 12F
推
08/22 18:30, 2年前 , 13F
這是抄嘎偉的論述吧
08/22 18:30, 13F
推
08/22 18:31, 2年前 , 14F
推推，不要抄底，等大勢趨定再撿
08/22 18:31, 14F
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08/22 18:34, 2年前 , 15F
真的 一堆-30啪的在凹什麼
08/22 18:34, 15F
推
08/22 18:36, 2年前 , 16F
超級績效1後面兩章談風險 不錯
08/22 18:36, 16F
推
08/22 18:42, 2年前 , 17F
Peter Lynch 的比喻很生動
08/22 18:42, 17F
推
08/22 18:47, 2年前 , 18F
08/22 18:47, 18F
噓
08/22 18:49, 2年前 , 19F
說技術分析沒用的可以看看這本 還有笑傲股市
08/22 18:49, 19F
推
08/22 18:50, 2年前 , 20F
我推薦看不懂睡覺，看不懂再來
08/22 18:50, 20F
推
08/22 18:50, 2年前 , 21F
老蘇已經算過
08/22 18:50, 21F
推
08/22 18:51, 2年前 , 22F
果然有老蘇圖
08/22 18:51, 22F
推
08/22 18:59, 2年前 , 23F
淚推
08/22 18:59, 23F
推
08/22 19:00, 2年前 , 24F
老蘇早就算給你們看了
08/22 19:00, 24F
推
08/22 19:03, 2年前 , 25F
笑傲股市很讚
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推
08/22 19:05, 2年前 , 26F
copy cat
08/22 19:05, 26F
推
08/22 19:08, 2年前 , 27F
老蘇都講多久了
08/22 19:08, 27F
推
08/22 19:13, 2年前 , 28F
老蘇苦口婆心講好幾次了
08/22 19:13, 28F
推
08/22 19:15, 2年前 , 29F
喜歡前面那句，一堆巨頭破產都是太相信自己，結果被
08/22 19:15, 29F
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08/22 19:15, 2年前 , 30F
市場教訓
08/22 19:15, 30F
噓
08/22 19:16, 2年前 , 31F
誰知道是魚尾還是跌50%= =
08/22 19:16, 31F
推
08/22 19:18, 2年前 , 32F
Peter Lynch講沒錯，抄底的基本概念
08/22 19:18, 32F
推
08/22 19:26, 2年前 , 33F
就少賺少賠阿
08/22 19:26, 33F
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08/22 19:29, 2年前 , 34F
Mark Minervini有在收會員，會費月費$999，年繳平
08/22 19:29, 34F
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08/22 19:29, 2年前 , 35F
均每月$499，驗證普渡慈航真身就靠你啦
08/22 19:29, 35F
推
08/22 19:29, 2年前 , 36F
其實除了無限qe這種反彈方法，跌深本來就不太會有動
08/22 19:29, 36F
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08/22 19:29, 2年前 , 37F
能彈那麼快吧
08/22 19:29, 37F
推
08/22 19:38, 2年前 , 38F
不賣就沒虧損，話說如果我爸10年前的10張萬海留到
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08/22 19:38, 2年前 , 39F
現在有多好....
08/22 19:38, 39F
還有 28 則推文
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08/22 20:20, 2年前 , 68F
然後由於台股上市公司太少，標的選擇也少很多
08/22 20:20, 68F
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08/22 20:22, 2年前 , 69F
美股的書台股使用應該都要修正，公司沒有像美股一
08/22 20:22, 69F
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08/22 20:22, 2年前 , 70F
樣一直有能成長的，選股策略相對難一點
08/22 20:22, 70F
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08/22 20:23, 2年前 , 71F
這次靠技術分析逃過大跌虧損，只有小虧，還保住獲
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08/22 20:23, 2年前 , 72F
利
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08/22 20:23, 2年前 , 73F
其實我很想問，既然都要投資了，幹嘛不買美股= =
08/22 20:23, 73F
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08/22 20:23, 2年前 , 74F
情願在台股垃圾桶掏黃金XD
08/22 20:23, 74F
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08/22 20:24, 2年前 , 75F
19年之前就賣光了~哪裡有看到後面這些東西
08/22 20:24, 75F
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08/22 20:25, 2年前 , 76F
後面就做到破百前而已 而且量也不多
08/22 20:25, 76F
推
08/22 20:26, 2年前 , 77F
垃圾桶掏黃金XDDD
08/22 20:26, 77F
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08/22 20:27, 2年前 , 78F
掏黃金(雙關)XD
08/22 20:27, 78F
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08/22 20:30, 2年前 , 79F
就你這句話，我之後存一筆錢專門投資美股，之前結
08/22 20:30, 79F
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08/22 20:30, 2年前 , 80F
婚買房沒太多錢投資了QQ
08/22 20:30, 80F
推
08/22 20:32, 2年前 , 81F
買美股記得從spy成分股開始~不然波動很刺激XD
08/22 20:32, 81F
推
08/22 20:36, 2年前 , 82F
推
08/22 20:36, 82F
推
08/22 20:38, 2年前 , 83F
讚
08/22 20:38, 83F
推
08/22 20:43, 2年前 , 84F
美股長多標的的確比較多
08/22 20:43, 84F
推
08/22 20:57, 2年前 , 85F
我覺得加碼比停損還難，加碼如果加在最高點就GG了
08/22 20:57, 85F
推
08/22 21:01, 2年前 , 86F
長知識
08/22 21:01, 86F
推
08/22 21:07, 2年前 , 87F
手上也有這本書，先看了最後兩章，只能說受益良多相
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08/22 21:07, 2年前 , 88F
見恨晚QQ
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08/22 21:30, 2年前 , 89F
這張圖有個好處，就是停損10～20趴算是一個崁
08/22 21:30, 89F
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08/22 21:31, 2年前 , 90F
超過20以上要追回來就很難了
08/22 21:31, 90F
推
08/22 22:22, 2年前 , 91F
機會財的話，台股類股也不少...看你怎麼作
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08/22 22:23, 2年前 , 92F
不過我是覺得美股有很多台股沒有的產業。都接觸可以
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08/22 22:23, 2年前 , 93F
互補。其實美股絕大多數產業類股也是死魚
08/22 22:23, 93F
推
08/22 22:38, 2年前 , 94F
有些觀念在台股上也是適用的，不知道是翻譯的好還
08/22 22:38, 94F
→
08/22 22:38, 2年前 , 95F
是怎樣，文筆不錯
08/22 22:38, 95F
推
08/22 22:45, 2年前 , 96F
謝謝分享
08/22 22:45, 96F
推
08/22 23:03, 2年前 , 97F
機會財就要抓轉機股
08/22 23:03, 97F
推
08/22 23:04, 2年前 , 98F
確實 當你看不到前景的時候還硬要凹真的會很慘 都會
08/22 23:04, 98F
→
08/22 23:04, 2年前 , 99F
慶幸自己有停損沒有凹
08/22 23:04, 99F
推
08/22 23:54, 2年前 , 100F
這本值得看
08/22 23:54, 100F
推
08/22 23:59, 2年前 , 101F
進場跟停損都要及時，否則容易猶豫造成後續虧損擴大
08/22 23:59, 101F
推
08/23 00:22, 2年前 , 102F
好文
08/23 00:22, 102F
推
08/23 10:45, 2年前 , 103F
推感謝分享
08/23 10:45, 103F
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08/23 14:41, 2年前 , 104F
推
08/23 14:41, 104F
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08/25 01:04, 2年前 , 105F
馬克有參加今年的美國交易競賽，目前是大資金組冠軍
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08/25 01:04, 2年前 , 106F
，績效+226.6%，同組第三名是去年大資金組的冠軍，
08/25 01:04, 106F
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08/25 01:04, 2年前 , 107F
目前績效+3.1%，馬克強不強，給大家自行判斷
08/25 01:04, 107F
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