[考題] 日/貿金/李宗培/期貨與選擇權
開課系所：貿金系
課程名稱：期貨與選擇權
授課老師：李宗培
考試日期︰981期中考
試題：
一 複選題(50分)
1.遠期的交易特性有(A)契約標準化 (B)集中市場交易 (C)多數實物交割
(D)有交易對手風險
2.如果小白在11/17(二)以7630點的價格賣出一口最近月的小台指.則
(A)小白賣出相當1526000價值的台灣上市公司股票
(B)如果今天小台指期收盤價是7680點.則其保證金帳戶會被扣2500元
(C)11/18(三)小白的小台指只交易到13:30
(D)小台指的標的股票種類比大台指少許多
3.如果11/18(三)大盤指數收7653點.試問在11/19(四)期交所之台指權
(A)新掛牌明年二月到期契約
(B)最靠近價平的履約價是7600
(C)新契約有七種履約價
(D)新契約的最低履約價是7200
4.依利率平價與購買力平價.下列哪些因素傾向一國貨幣貶值?(A)經濟成長
(B)貨幣供給增加 (C)提高利率 (D)通貨膨脹率高
5.下列何者使賣權價值提高?(A)s提高 (B)k增加 (C)市場利率提高
(D)標的價格波動性增加
6.哪些人會因標的的價跌而穫利?(A)認售權證買方 (B)買權買方 (C)賣權賣方
(D)買入期貨
7.當F(t.T)B(t.T)<S(t).則套利時應該(A)借券放空 (B)無險借入資金
(C)買入現貨 (D)買入標的之遠期
二 如果CIRP不成立.F(t.T)B(t.T)>S(t)B$(t.T)則該如何套利?又套利會使報價如何變化?
(20分)
三 證明標的無現金流之美歐買權等價(20分)
四 證明Ct≧max{0.S(t)-KB(t.T)} (10分)
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12/02 00:27, , 1F
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