Re: box spread借貸經驗

看板Foreign_Inv作者yay0909 (椰林)時間2周前 (2024/11/15 16:07)推噓1(1推 0噓 7→)

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借用這篇好文～最近在考慮用short box spread來當作借貸工具來買房子，雖然Fed已經開始降息，但是美國房貸利率還是在7%附近，box spread借個五年只要不到5%，還蠻吸引人的。不知道有沒有人有用box spread借稍微大額一點的經驗（例如美金1M+)，這種情況應該把spread拉大(例如5000，$500K/box，short 2 boxes)，還是小spread(例如1000，$100K/box，short 10 boxes)比較好？觀察了一下boxtrade.com上面的成交紀錄，似乎很多大額借款（數十M美金）都還是用1000點位+大量合約成交，是因為流動性比較好嗎？否則不是應該用越少contracts越能節省交易手續費嗎？感謝專家大大解惑～ ※ 引述《imgroot》之銘言 : 前言：本篇記錄在ib嘗試short box spread，將借貸利率降低，結果弄巧成拙的故事，以 : 及分享經驗，給想要做類似操作的人參考 : 最近要繳開工款，從ib匯了約10k美金回台灣，ib目前小於100k美金的借貸利率是benchma : rk + 1.5% = 6.83%，而先前看到版上大大介紹過short box spread，利用組合選擇權來 : 跟市場借錢，約可以借到benchmark+0.3-0.5%，也在reddit以及bogleheads看了許多經驗 : 分享以及注意事項，於是這次決定來試試看。 : 首先在boxtrade.com計算出我想借的利率，要借約10k，選擇了6月底到期的SPX，spread= : 100，查詢ib官網的選擇權commission，我以為只收0.65/contract，因此算出來的利率， : 在成交價-99.4的時候，加上費用約為5.8%。比ib的利率低了1%，於是我昨天晚上掛了單 : 之後就滿足的去睡覺了。 : 今天晚上一打開發現已經成交了，讓我覺得怪怪的，因為網路上的經驗都說通常要花點時 : 間慢慢調整出價，才比較會成功。另外還發現每個leg的commission竟然高達1.71。 : http://i.imgur.com/PztslLr.jpg

: 於是我再查詢了一次借貸利率，將commission輸入為正確的1.71/contract，結果加上費 : 用後的利率竟到了7%，比原本的margin rate還高，此外，加費用前的利率也是接近6.3% : ，原因是時間又過了一天，相同的成交價下，利率就會變高，怪不得成交速度那麼快。 : http://i.imgur.com/Aw3nPT6.jpg

: 這次算是試試水溫，雖然沒有省到利息，但也沒有虧很多，就當作是熟悉下單方式的學費 : 了。下次會選到期日稍微長一點的合約，借貸的金額也拉大一點，預期就可以借到很好的 : 利率。 : 將我目前知道要注意的事項列下來給大家參考，越重要的放越上面，前三點最重要，出事 : 的話可能會噴很多錢。後面幾點就沒什麼差了，頂多虧點小錢。 : 1. 一定要使用歐式選擇權，才不會發生某些leg被提前行權的悲劇(reddit上有精彩故事) : ，借美元的話選SPX就對了。 : 2. 槓桿開比較大的人記得到ib TWS 將box spread 設定為liquidate last，避免在保證 : 金不足的時候，某些leg被清算的悲劇。 : 3. 一定要用combo 四個leg綁在一起下單，否則只成交部分leg的話會悲劇。 : 4. ib 記得先升級為portfolio margin，這樣margin requirement才會低。 : 5. 如果合約天期短，過一天的利率變化會較大，記得調整買賣價。 : 6. 如果借貸金額小，commission對利率的影響也很大，記得要加上去計算。 : 總結：使用box spread可以讓一般人在小額借貸上拿到很好的利率(ib 原本的margin rat : e 要借到5千萬美金以上才有benchmark+0.5%的利率)。但要小心使用，才不會發生悲劇。 : 使用得宜的話，是一個借貸的好工具。畢竟台灣複委託質押不知道要等多久... : 題外話，box spread不知道能不能對敲，如果有人想拿到比美債高的利率，可以跟想借錢 : 的人講好下反邊，這樣也許就不用花很多時間等成交（？），有興趣的版友可以小額嘗試 : 一單看看XD : disclaimer: 此心得僅供參考，非投資建議，投資請自負一切風險 : ----- : Sent from JPTT on my Google Pixel 7a. ---- Sent from BePTT -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 108.232.91.90 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1731658047.A.9FE.html

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Oalnenya

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Oalnenya

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