Re: [問題] 選擇權如何套利?

看板Option作者 (小七)時間9年前 (2015/04/22 00:56), 9年前編輯推噓16(19推 3噓 20→)
留言42則, 13人參與, 最新討論串2/2 (看更多)
1. 我想 是理論價格的"理論"二字容易引起字面上的誤解 (就跟"避險"一樣) 理論價格只是提供一個求算選擇權價格的方式 市場買賣交易出來的市價沒有必要往算出的理論價格收斂 BS算選擇權價格的幾個主要參數裡 大家會一致的部分是標的物價格、履約價、距到期時間 不一致的部分最大影響來源是波動率 理論價格比市價高 表示公式裡帶入的波動率這個參數高於隱含波動率 你看到的價格落差大致上可解釋為--> 市價反映出來的波動率(隱含波動率)和帶入公式時給定的波動率有落差 2. 剛提到市價和理論價之間沒有必然的套利空間 如果要套利 則是得運用買賣權平價(put call parity)的理論 合成期貨價格=C(買權權利金)+K(履約價)-P(賣權權利金) 如果和期貨價格之間有落差 則可以買低賣高來套利 (當然還得考慮交易成本:稅 手續費 買賣價差 滑價...等等) 這個才是所謂的套利 3. OP權利金分成兩部分-->時間價值+內含價值 深價內或深價外OP的時間價值幾乎為零 剩下內含價值該多少就是多少 因此深價內和深價外的公式算出來的理論價的確會貼近市價 剛小睡一下起來 內文打得有點亂 敘述雜亂請大家見諒 @@ ※ 引述《sorryandbye (隨ｇ致富)》之銘言： : 標題: [問題] 選擇權如何套利? : 時間: Tue Apr 21 13:12:03 2015 : : 如題 : 剛剛發現許多檔便宜的call : 許多都偏離理論價格 : http://ppt.cc/tEn3 : 甚至幾乎不太可能履約的9900c都有低於理論價格一半的現象 : 會有人說理論價格不準，要以市價而言，在商言商什麼的bala : 我要問的問題只有一個 : 如果我預期call將會回到理論價格不遠處 : 我該如何操作? : : Ex: : 單就買深度價內call : 或是經過hedge的call : : 等等諸如此類 : : -- : 推 kwpn: endl = 換行+flush 08/23 21:08 : → MOONRAKER: 把他刪掉不就知道了 08/23 23:37 : → MOONRAKER: 不知道某一行在幹嘛，就把他刪掉，再跑一次 08/23 23:38 : → MOONRAKER: 不知道腳踏車座墊有什麼用，把他拔掉騎一次就知道了 08/23 23:39 : → a27417332: 然後就會發現沒坐墊比較舒服(?) 08/24 00:14 : : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.113.123.207 : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1429593127.A.7E8.html : 推 jackred: 同時賣高買低 就可套利 04/21 13:15 : → sorryandbye: 請教一下 是不是一般越深度價內越貼近理論價格? 04/21 13:16 : → sorryandbye: 在8XXXc跟1XXXXp尤其明顯 04/21 13:16 : 推 tompi: 你知道的理論價跟造市者也許不一樣喔 04/21 13:41 : → sorryandbye: 哦對!!軟體是他們寫的，不然我們也寫一個ˊ_>ˋ 04/21 13:45 : 推 Rudy: 理論價更新的比較慢吧，我看了一下， 04/21 14:01 : → Rudy: 這個理論價是台指在 9570 的時候計算出來的 04/21 14:02 : → Rudy: 而你截圖的時候，已經跌到 9546 了 04/21 14:03 : 推 duckzxcv: 你的理論價來自你對未來波動率的預測 04/21 14:45 : → duckzxcv: 至於你的模型是不是正確就待你去驗證 04/21 14:46 : → sorryandbye: 感謝各位先進 好像有多那麼一點了解了 04/21 15:00 : 推 Tradesque: 就算有，你也買不到 04/21 17:37 : → Tradesque: 要下單的時候價格會滑價滑得誇張 04/21 17:38 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.174.149 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1429635364.A.3FC.html
推
04/22 01:07, , 1F
推sesee哥
04/22 01:07, 1F
→
04/22 01:07, , 2F
黃逢徵的套利也可以加減看
04/22 01:07, 2F
推
04/22 01:10, , 3F
小弟覺得 OP套利很難做 幾乎不可行 所以乖乖抓趨勢吧
04/22 01:10, 3F
理論上99%的一般民眾我看就洗洗睡吧 XD ※ 編輯: sesee (49.216.174.149), 04/22/2015 01:15:41
推
04/22 05:46, , 4F
我抓趨勢都吃桂林搞
04/22 05:46, 4F
推
04/22 08:09, , 5F
其實回他四個字就夠了，輪不到你
04/22 08:09, 5F
推
04/22 09:18, , 6F
推推希希哥～ <>~~~ <>~~~ <>~~~
04/22 09:18, 6F
推
04/22 09:57, , 7F
>,,<
04/22 09:57, 7F
推
04/22 10:16, , 8F
感謝 其實非法人的我們自然人扣除成本應該G_G
04/22 10:16, 8F
→
04/22 10:16, , 9F
就算有套利法人會比我們有利太多
04/22 10:16, 9F
→
04/22 10:17, , 10F
我沒要跟cobrasgo大戶爭的意思XD
04/22 10:17, 10F
→
04/22 10:17, , 11F
我只是個奈米散戶
04/22 10:17, 11F
推
04/22 10:31, , 12F
大戶連權利金1點以下的都在賣了，交易成本根本沒得比
04/22 10:31, 12F
噓
04/22 10:33, , 13F
手續費$50是不是太高了 我要換元大給我$20的了
04/22 10:33, 13F
推
04/22 10:38, , 14F
重點不只這樣，他們知道盤會控在哪裡
04/22 10:38, 14F
→
04/22 10:38, , 15F
看似冒100+點風險賺1~2點，實際上穩穩的
04/22 10:38, 15F
→
04/22 10:39, , 16F
不過我上面講的這個不是套利，是賣方
04/22 10:39, 16F
推
04/22 10:39, , 17F
應該說當掌握一定台積電股數的時候就能呼風喚雨XD
04/22 10:39, 17F
→
04/22 10:40, , 18F
嗯我知道
04/22 10:40, 18F
→
04/22 10:41, , 19F
套利是存在一對商品間存在價差 並且要是無風險的
04/22 10:41, 19F
推
04/22 10:41, , 20F
嗯嗯很難，有肉大戶程式單馬上就丟出去
04/22 10:41, 20F
推
04/22 10:45, , 21F
沒關係 我不求多 有賺就好
04/22 10:45, 21F
推
04/22 12:13, , 22F
讓我想到某次看到深價內換算期貨價格和台指期有價差，
04/22 12:13, 22F
→
04/22 12:13, , 23F
馬上下單要搶結果看明細在7ms內被成交了80口，我單才剛
04/22 12:13, 23F
→
04/22 12:13, , 24F
掛好.. 哪有可能搶得贏
04/22 12:13, 24F
推
04/22 12:15, , 25F
高頻交易也是大戶在玩啊..人家線路連交易所都超光速 XD
04/22 12:15, 25F
推
04/22 12:16, , 26F
有些成交單已經不是普通大戶能做到的了~
04/22 12:16, 26F
→
04/22 12:17, , 27F
網路和線路專線那種東西要拿只要交易量夠大都不太困難
04/22 12:17, 27F
推
04/22 13:51, , 28F
小聲說:元大20元一口的不難找，去從業人員版發文吧
04/22 13:51, 28F
推
04/22 14:13, , 29F
20元要來玩套利還遠遠不夠啦....
04/22 14:13, 29F
推
04/22 14:43, , 30F
20元套利真的不夠...之前沒週選的時候,月選結算當天尤其接
04/22 14:43, 30F
→
04/22 14:43, , 31F
近收盤,常常能掛到1檔價差102~103 這種單
04/22 14:43, 31F
→
04/22 14:44, , 32F
這才叫套利. 但是一來一回手續費如果25,其實沒賺>2點根本
04/22 14:44, 32F
→
04/22 14:44, , 33F
都是賠錢...
04/22 14:44, 33F
→
04/22 14:44, , 34F
不是掛到 是有成交到
04/22 14:44, 34F
推
04/22 14:44, , 35F
人家賣0.3都能賺，你說他成本多少？
04/22 14:44, 35F
→
04/22 14:46, , 36F
現在市場越來越成熟,這方法已經行不通了 ~_~
04/22 14:46, 36F
→
04/22 15:24, , 37F
主要是很多人喜歡把賣方叫做套利。。。哈哈！
04/22 15:24, 37F
噓
04/22 19:56, , 38F
賣方就我所知!=套利吧lol
04/22 19:56, 38F
→
04/22 19:56, , 39F
只能說賣方賺得穩但獲利比率小(資金大就會彰顯獲利)
04/22 19:56, 39F
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04/22 19:57, , 40F
而且黑天鵝一轟通常也是大戶掛掉~"~
04/22 19:57, 40F
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04/22 21:14, , 41F
套利哪管你哪一方.....
04/22 21:14, 41F
沒辦法 愛亂套名詞的人很多 現在已經漸漸懶得在心裡翻白眼了 @@ ※ 編輯: sesee (101.8.167.6), 04/22/2015 22:33:09
噓
04/22 22:44, , 42F
□ [行情] 現在空小S&P500可以套利嗎?
04/22 22:44, 42F
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