[請益] F*AS(5266)收購案
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此公司主要是收取手續費用,因此公司手上現金很多
這次收購案欲用88.7NTD收購全部數量
收購公司為ASH,我看了公開說明書,此公司資本額為一千萬日圓
股東只有兩個人,一為F*AS大股東(90%),另一為F*AS的CEO(10%)
大略算一下,公司淨值為41NTD,絕大多數為現金
也就是只要跟銀行借(88.7-41)*1000*31823張=15.1億元
就可以吃下一間年賺2.4億元的公司,感覺是一樁非常好的交易(對收購者)
購掉利息,應該七八年就可以把借款還光
雖然我在低點買了一些,可是還是覺得收購價格有點低
有幾個問題想跟大家討論:
1.收購公司資本額不過270萬台幣,竟然可以借十幾億到二十幾億元,如何辦到的?
2.可以裡面大股東覺得公司太便宜了,借錢來把其他股東一併解決嗎?
3.荻原外志仁為此次主要收購者,本身已經持有11000張,他是想說多收集3000張
就可以把公司奪下來成為自己的私有物嗎? 絕大多數股份都在大股東手上,
是想瞄準散布在散戶的股份嗎?(大約4000張)
還是只是要拉抬股價,感覺其他大股東會願意賣嗎?如果收購沒成,也可拉股價
4.關於定價覺得有點低?主要是市價定價(權重90%),最後敲定88.7
想當初上市的時候,就拿數字科技,商店街來比價,定了本益比20倍(賺6元)
價格為120,結果後來公司盈餘成長,收購價格竟然比原本還低
真是吃人夠夠
最近蠻多收購案的,小弟想說趁機學習一下,看了一些資料,不過有些東西還是不明白
需要其他比較有經驗的大大點出其中竅門,不吝分享
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