[新聞] 知名避險基金落難！H2O數檔債券基金淨值腰斬晨星示警

看板Stock作者a1e (我上了賊船了囧)時間4年前 (2020/03/18 20:43)推噓10(10推 0噓 14→)

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知名避險基金落難！H2O數檔債券基金淨值腰斬晨星示警 https://tinyurl.com/slbob4r MoneyDJ新聞 2020-03-18 14:48:14 記者郭妍希報導近來美股慘崩、帶動全球股債匯市狂殺，知名避險基金H2O Asset Management，旗下債券基金短短數週就慘虧50%，遭晨星(Morningstar)警示，為近來市場動盪中，知名度最高的受害者之一。英國金融時報、路透社17日報導，晨星已將H2O旗下一檔旗艦基金「H2O Allegro」列入審查名單(under review)，理由是基金無法有效管控風險、且問題一再發生(repeated failures to manage risk effectively)。 H2O總部位於倫敦，為法國銀行Natixis SA子公司。H2O旗下數檔債券基金，短短幾週就出現超過50%的虧損。由於對債券、貨幣的操作失準，由H2O執行長Bruno Crastes親自操盤的旗艦基金「 Multibonds」，淨值在3月9日當天下殺20%，3月12日又續挫20%，已較2月份的前波高慘跌 49%。除此之外，Allegro基金淨值也在3月12日重挫25%，已較前波高慘崩超過50%。晨星17日表示，受到新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)以及油價重挫的雙重打擊，H2O Allegro 3月9日當天淨值大跌17.9%，3月12日又重挫25.4%，年化波動率高達40% 。晨星警告，「在過去，Allegro的平均事後(ex-post)波動率，一直都優於7-12%的目標，最近的失常表現令人警戒(alarming)。」不只如此，H2O旗下基金2019年就曾出現過手上債券難以流動的問題。 H2O債券流動性問題2019年夏季被揭露後，投資人一口氣贖回了80億歐元。當時Crastes曾誓言，「絕不會」讓基金停贖。所有市場都大跌、流動性奇缺 The Market 16日報導，Bianco Research創辦人Jim Bianco在專訪中指出，上週美國公債市場流動性變得極差，幾乎所有市場都變得無法流動，不但股債市下殺，原物料、黃金價格也大跌，所有人囤積美元、導致美元短缺。聯準會(Fed)意識到問題，3月12日宣布要在未來一個月進行5兆美元的附買回交易操作。光是3月13日當天，Fed就提供了1兆美元的附買回操作。也就是說，Fed僅花1個小時，狂撒的資金規模已可媲美2009年的第一次量化寬鬆貨幣政策(QE1)。然而，美股13日一開始仍慘崩。這是因為，Fed提供的1兆美元中，銀行只接收420億美元。由於2008年金融海嘯的關係，銀行被規定不能對資產負債表進行槓桿操作，因此無法吃下Fed提供的所有資金。這也是Fed決定改為實施QE的原因。 Bianco表示，他已聽聞，有避險基金面臨巨額虧損。蘭冠資本管理(BlueCrest)、H2O Asset Management及橋水(Bridgewater)全都已經虧損20%左右。市場如此錯亂 (dislocation)，難怪會有謠言傳出某人麻煩大了。倘若美股繼續跌破上週低點，謠言可能會變成究竟誰還具有償債能力。這也是他認為金融市場必須關閉的原因。橋水創辦人達里歐(Ray Dalio)之前已坦言他並未躲過這次股災，「Pure Alpha Fund II 」旗艦基金今(2020)年以來淨值慘跌了20%。 =============================================== 橋水基金記的有美國的退休基金和一些國家的主權基金在裡面這個爆炸會很恐佈這會不會跟雷曼一樣，是第一個要倒下的骨牌 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.213.17 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584535380.A.5D8.html

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Senga41

03/18 20:44, 4年前 , 1^F

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neilisme

03/18 20:44, 4年前 , 2^F

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jupitersha

03/18 20:44, 4年前 , 3^F

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